Mercados enfrentan su cuarto día negro

Mientras los ministros de Finanzas de la Unión Europea, UE, acordaban celebrar el domingo una reunión de urgencia para abordar la crisis que golpea al euro y se oficializaba el plan de ayuda a Grecia, los mercadeos mundiales reaccionaron en su cuarto día negro a la crisis helénica, que podría afectar a toda Europa y la recuperación del resto del planeta, especialmente de Estados Unidos.

Los líderes de la Eurozona celebraron ayer una cumbre de emergencia en defensa de su moneda común, atacada en los mercados por los temores de que estalle una crisis de deuda soberana en Europa desatada por Grecia que empiezan a extenderse a todo el mundo.

Los líderes de la Eurozona aprobaron definitivamente el rescate de Grecia por un monto de 146,000 millones de dólares cofinanciados por el FMI. Durante una cumbre extraordinaria en Bruselas, los 16 jefes de Estado y de gobierno activaron “sin problemas” el plan de ayuda destinado a evitar la quiebra inmediata de Grecia, señalaron las fuentes.

Las primeras partidas deben llegar antes del día 19, cuando el Gobierno heleno se enfrentará a vencimientos de su deuda por valor de nueve mil millones de euros. Los socios de Grecia en la Eurozona aportarán hasta 2012 ochenta mil millones de euros, mientras que el FMI pondrá el resto de treinta mil millones de euros.

La ayuda financiera, destinada a evitar la quiebra inmediata de Grecia, fue condicionada a un plan de austeridad que el Gobierno socialista aprobó el jueves, pese a las protestas sociales, que esta semana dejaron tres muertos en Atenas.

Por otro lado, los líderes de la zona euro acordaron “reforzar el pacto de estabilidad” de la Unión Europea, el instrumento que limita el déficit público de los países al 3% del Producto Interior Bruto, según las mismas fuentes. Se trata de una de las primeras medidas concertadas para evitar nuevas crisis como la griega, cuyo déficit se situó en 2009 en cerca del 14% de PIB.

No obstante, los dirigentes todavía deben acordar de qué forma concretarán el refuerzo de las medidas de rigor presupuestario. De hecho, la Eurozona quiere crear un fondo para apoyar a sus socios que atraviesen dificultades financieras tras el estallido de la crisis griega que ha puesto en peligro la estabilidad de la región.

El proyecto busca que la Comisión Europea proponga “un mecanismo de estabilización cuyo objetivo es preservar la estabilidad financiera de la zona euro”.

Por ello, los jefes de Estado y de gobierno decidieron convocar a una reunión mañana a los ministros de Finanzas de toda la UE para finalizar el funcionamiento y el financiamiento de este dispositivo inédito.

“Los ministros de Finanzas tendrán la obligación de alcanzar un resultado concreto para mañana antes de la apertura de los mercados”, agregó una fuente. La reunión de ayer buscaba ahuyentar los temores de que España y Portugal, fuertemente endeudados, sigan los pasos de Grecia.

Los mercados

El efecto de la incertidumbre hizo que las principales bolsas mundiales cerraran nuevamente con fuertes pérdidas. La Bolsa de Nueva York limitó sus pérdidas, pero fue incapaz de sostenerse pese a los datos positivos de empleo en Estados Unidos: el Dow Jones perdió 1.33% y el Nasdaq 2.33%. Wall Street volvió a sentir el pánico de la crisis financiera.

“Se ha instalado la duda sobre la crisis de las deudas soberanas que se extiende en Europa y nadie parece tener una respuesta concreta”, explicó Andrew Fitzpatrick, de Hinsdale Associates.

En Europa, la caída más brusca la registró la Bolsa de París, que cerró con una voluminosa pérdida de 4.60%. El índice Ibex-35 de la Bolsa de Madrid también registró una fuerte caída de 3.28% y Lisboa perdió 2.94%. Londres cayó 2.62%, Fráncfort 3.27 y Milán también 3.27%.

El derrumbe se extendió a otras plazas como Ámsterdam (-4.24%), Bruselas (-4.33%), Copenhague (-4.1%), Estocolmo (-3.34), Helsinki (-4.1%). La jornada del viernes comenzó con caídas en los mercados de Asia. En la Bolsa de Tokio, el índice Nikkei de los principales valores cedió 3.10%, acumulando una pérdida de casi 7% en dos días. Hong Kong cayó 1.06% y Sydney 2%.

Estoy muy inquieto”, declaró al respecto el primer ministro japonés Yukio Hatoyama, al tiempo que el Banco de Japón inyectaba unos veinte mil millones de dólares al circuito financiero para tranquilizar a los mercados.

La caída de Tokio fue amplificada por el rápido ascenso los últimos días del yen, tradicional valor refugio en tiempos de crisis.

España sale de la recesión

España tiene la intención de “acelerar” su plan de reducción del déficit público, indicó el jefe de gobierno José Luis Rodríguez Zapatero tras una semana en que la bolsa de Madrid sufrió fuertes pérdidas por temores sobre su solvencia financiera.

La vicepresidenta del Gobierno español, María Teresa Fernández de la Vega, denunció como “ataques especulativos inaceptables” los rumores sobre la posibilidad de que su país siga la misma suerte que Grecia y aseguró que el nuevo código penal sancionará esas prácticas.

Ayer se conoció que la economía española salió tímidamente de la recesión en el primer trimestre, con un crecimiento del 0.1% del PIB después de 18 meses de contracción de la actividad, según el Banco de España, aunque la mejora podría ser pasajera.

En su informe mensual, el banco dijo que las administraciones “deberían” empezar a reducir sus gastos en el marco del plan de austeridad previsto de cincuenta mil millones de euros para reducir el déficit público al 3% del PIB en 2013, en lugar del 11.2% de 2009.

En 2010, el gobierno socialista de José Luis Rodriguez Zapatero espera, sin embargo, una contracción de la actividad del 0.3% del PIB, después de un retroceso del 3.6% en 2009.

Esta recuperación fue posible sobre todo gracias a una “mejora” del consumo de los hogares, a pesar de la escalada de la desocupación del 20.05% de la población activa, un porcentaje récord en la Eurozona. Pero este apetito de las familias podría ser pasajero. Estuvo alimentado por las medidas de apoyo a la actividad, como las ayudas para la compra de automóvil que pronto terminará, por un próximo aumento del IVA que lleva a los españoles a apurar sus compras.

Latinoamérica espera merma de inversiones

Sao Paulo. Acostumbrada durante décadas a ser epicentro de innumerables crisis de deuda soberana, América Latina se encuentra ahora en una posición de testigo de lo que afecta a Grecia y amenaza a Europa, y los analistas coinciden en que, si bien existen riesgos, la región aguanta firme las secuelas.

La situación fiscal de la mayoría de las naciones latinoamericanas es estable y sostenible; la inflación está en general bajo control y los últimos años han sido de crecimiento sostenido. “La crisis de Grecia afectará a América Latina dependiendo de cómo evolucione. Va a depender de si termina frenando la liquidez en los mercados mundiales”, resumió Raúl Feliz, del Centro de Investigaciones y Docencias Económicas de México, CIDE. “Dependerá de si los bancos europeos entran en una situación de quiebra o pérdidas masivas. Si es así, sí afectaría a México y América Latina”, afirmó. De todos modos, si eso ocurriera “para que se traslade a América Latina, falta tiempo y lo veo poco probable”, concluyó.

A pesar de que no ha tenido un impacto notorio en los países al sur del río Bravo, la debacle griega revive en la memoria de los latinoamericanos las terribles imágenes de Argentina devastada por la crisis de 2001, que quebró al país económica e institucionalmente, con duros efectos sobre sus vecinos. “Existen paralelismos desconcertantes entre la catastrófica década argentina 1991-2001, que finalizó con la quiebra del Estado, y Grecia”, decían recientemente Peter Boone, de la London School of Economics, y Simon Johnson, del Instituto Peterson de Economía Internacional, en un artículo conjunto.

Economistas argentinos opinaron que la pertenencia de Grecia a la Unión Europea terminará salvándola de un default como el que declaró Argentina sobre noventa mil millones de dólares de su deuda, que aún intenta componer. “Grecia forma parte de la UE y a pesar de sus debilidades se supone que habrá un compromiso para tratar de evitar el default”, vaticinó Leonardo Bleger. “Argentina estaba aislada, Grecia es miembro de la Eurozona. Un eventual default griego sería de un costo muy elevado, a diferencia de Argentina en aquel momento. Porque en el caso de Grecia hay riesgos sistémicos en otros países de la Unión Europea”, estimó Alejandro Vinitzky, de la consultora Maxinver.

Termómetros precisos del humor de los inversores, las principales bolsas latinoamericanas reflejaron el temor a un default de Grecia y un contagio a países fuertemente endeudados como España o Portugal, que podría afectar la todavía inestable recuperación económica global.

La Bolsa de Valores de Sao Paulo, la mayor y más internacionalizada de la región, fue entre las latinoamericanas la que registró mayor retroceso en abril, con caída de 4%, seguida por la segunda bolsa regional, la mexicana -1.74%. Los índices peruano, chileno y argentino, con volúmenes menores de operación, cerraron en positivo.

El primer signo de influencia en América Latina de los problemas griegos es que los inversores están abandonando “los activos más riesgosos, especialmente en bolsas de países emergentes como Brasil”, explicó la economista Alessandra Ribeiro, de la consultora brasileña Tendencias.

Ribeiro dijo, sin embargo, que no ve ninguna señal de que la tensión en Europa pueda propagarse con fuerza a las bolsas locales. En financiamiento, esta región, globalmente bien posicionada para emitir deuda, deberá prestar atención, según Gabriel Pérez, director de la Facultad de Economía de la Universidad Panamericana en México. “Esta ‘tragedia griega’ provocará presiones al alza en las tasas de los títulos de la mayoría de las deudas de América Latina. El mercado de bonos ya está muy estresado por lo que ha ocurrido en los últimos meses en el mundo”, opinó.

En el plano comercial, los eventuales efectos de la situación en Europa podrían tardar en sentirse y vendrían de la mano de una caída de la demanda en el viejo continente. “Si la cuestión de Grecia se acentúa, si comienza a haber grandes dudas en relación con la capacidad de los países europeos para superar esa crisis, ahí sí se tendrá una crisis en Europa que afectará la exportación como un todo en el escenario internacional”, afirmó Lia Valls, coordinadora del Centro de Estudios de Comercio Exterior de la fundación brasileña Getulio Vargas.

Algunos encienden las alertas contra un exceso de optimismo sobre la fortaleza económica de América Latina. El influyente periódico Financial Times opinó en un editorial el miércoles que “el mayor peligro financiero que enfrenta América Latina es la complacencia, especialmente Brasil”. “Después de todo, las peores caídas se producen cuando uno se pavonea”, opinó.